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【央视新闻客户端】
3月3日,受伊朗局势持续升级影响 ,全球能源市场遭遇剧烈冲击。消息面上,伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问称霍尔木兹海峡已关闭,这一咽喉要道的封锁直接导致全球约20%的海运原油及液化天然气(LNG)运输受阻 。与此同时 ,沙特阿美一座日加工能力55万桶的炼油厂遭无人机袭击后关闭,全球最大LNG生产商卡塔尔能源也因设施遇袭暂停相关产品生产。受此连锁反应影响,欧洲天然气价格一度飙升50% ,上期所原油主力合约连续第二个交易日封涨停,报572.3元/桶。
地缘冲突的火药味迅速传导至资本市场。今日石油天然气板块呈现大面积高开态势,石油天然气ETF(159588)于午后13:20分触及10%涨停 。成分股方面,行业“巨无霸”中国石油 、中国海油、中国石化史上集体涨停 ,其中中国石油股价创下近11年新高,中国海油亦创下2022年上市以来新高。同花顺数据显示,该ETF持仓股中约76.05%的个股封死涨停 ,显示出极强的行业共振效应。
从深层逻辑看,本次油价飙升并非简单的短期脉冲,而是能源战略化背景下的逻辑反转 。地缘博弈常态化使得资源民族主义兴盛 ,供应端的不确定性正成为油价长期中枢抬升的关键支撑。IEA已上调2026年全球原油需求增长预期,而各国在低价期加大的战略储备进一步放大了需求支撑。中金公司指出,若伊朗供应持续受损 ,油价底部或抬升至70美元/桶上方 。这种全产业链的景气度回升,正沿着多米诺骨牌效应传导:上游开采公司直接受益于利润弹性,中游油服企业则受资本开支增加带动订单爆发 ,而航道封锁导致的油轮绕行则让航运巨头获益匪浅。
在这一背景下,石油天然气ETF(159588)展现出了极佳的工具属性。该ETF由景顺长城基金管理,紧密跟踪国证石油天然气指数,前十大权重股汇聚了中国石油、中国海油 、中国石化、杰瑞股份等行业巨头 ,合计占比超过66% 。尤其值得关注的是,该指数中“三桶油”的合计权重占比高达40%左右。有助于捕捉本轮地缘政治溢价带来的红利,更能通过覆盖上游资源及产业链配套企业 ,帮助投资者一键布局油气板块的全产业链行情。
目前,Wind数据显示,国证油气指数的市盈率约17.1倍 ,估值仍具备吸引力 。在能源安全被提升至战略高度的当下,面对霍尔木兹海峡封锁带来的供应短缺预期,通过石油天然气ETF(159588)及其场外联接基金(A类:021822;C类:021823)参与布局 ,已成为当前市场应对地缘局势不确定性、捕捉能源周期反转红利的核心策略。
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